ارتفع سعر الذهب في النصف الأول من أسبوع التداول ، مخترقًا الاتجاه الهبوطي الذي سيطر على حركة سعر XAU / USD لمعظم شهر فبراير. وتم إيقاف هذا الارتفاع الأخير في وقت مبكر يوم الخميس حيث اكتسبت عائدات سندات الخزانة الأمريكية القوة ودعمت الدولار الأمريكي. وينتظر تجار الذهب الآن المزيد من أدلة الاحتياط الفيدرالي ، والتي يمكن أن تأتي من خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ومؤشر مديري المشتريات ISM Services يوم الجمعة.

في غضون ذلك ، يراقب المستثمرون عائدات سندات الخزانة الأمريكية ، والتي في حالة السندات القياسية لأجل 10 سنوات ، شهدت ارتفاعًا بعد المقاومة بنسبة 4٪ وتقترب من مستويات لم نشهدها منذ أكتوبر الماضي. نظرًا للارتباط العكسي لسعر الذهب بعوائد سندات الخزانة الأمريكية ، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الضغوط الهبوطية على زوج XAU / USD.

في وقت سابق من الأسبوع ، أدت البيانات الضعيفة من الولايات المتحدة ، بقيادة انخفاض توقعات التضخم في تقرير ثقة المستهلك CB الصادر يوم الثلاثاء ، إلى بعض عمليات جني الأرباح على صفقات شراء الدولار الأمريكي ، حيث قد تخفف القراءة إلى حد ما الضغط على الاحتياطي الفيدرالي. لزيادة مسار رفع سعر الفائدة مرة أخرى. وأعقب ذلك في وقت مبكر من يوم الأربعاء قراءات أعلى من المتوقع لمؤشر مديري المشتريات (PMI) في الصين ، مما أدى إلى تحسين الحالة المزاجية للسوق في آسيا.

أصدر معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الأربعاء تقريره لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي يوم الأربعاء بنتائج متضاربة. في حين أن الرقم الرئيسي مخيب للآمال قليلاً (توقع 47.7 مقابل 48) وبقي في منطقة الانكماش ، وانخفض مؤشر التوظيف الفرعي أيضًا إلى أقل من 50 (توقع 49.1 مقابل 51) ، قفز رقم ISM لأسعار التصنيع المدفوعة من 44.5 إلى 51.3 ، أعلى بكثير. توقع 45 إجماع. الرقم الأخير هو الذي يشير إلى كيفية تحديد الشركات لتوقعات التضخم ، والتي لا تزال في مقدمة أذهان مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. ارتد سعر الذهب قليلاً لكنه ظل في المنطقة الخضراء بعد الإصدار.

سينشر معهد إدارة التوريد (ISM) مؤشر مديري المشتريات للخدمات يوم الجمعة في الساعة 15 بتوقيت جرينتش. إذا أعاد هذا التقرير التأكيد على أن ارتفاع تكاليف الأجور يغذي ضغوط الأسعار المتسارعة في هذا القطاع ، فمن المحتمل أن يظل الدولار الأمريكي ثابتًا أمام الذهب. ومن ثم ، فإن مكون مؤشر الأسعار المدفوعة سيراقب عن كثب من قبل المشاركين في السوق.

ومع ذلك ، من الجدير بالذكر أن أداة مراقبة FedWatch الخاصة بمجموعة CME تُظهر أن الأسواق تقوم بالتسعير الكامل لما لا يقل عن نقطتين إضافيتين إضافيتين لرفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس ومايو. بالإضافة إلى ذلك ، فإن احتمالية إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة دون تغيير في يونيو يقف عند 25٪.

أكد تحول السوق أن الدولار الأمريكي ليس لديه مجال كبير في الاتجاه الصعودي ، على الأقل حتى تقرير الوظائف لشهر فبراير وبيانات التضخم تؤكد أو تدحض ارتفاعًا إضافيًا بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو.

من منظور تقني ، يبدو أن ارتفاع التأرجح الليلي ، حول منطقة 1844 دولار ، يمثل عقبة فورية.

بعض عمليات الشراء اللاحقة لديها القدرة على رفع سعر الذهب أكثر نحو المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 يومًا ، والمثبت حاليًا حول منطقة 1866 دولارًا. يجب أن تعمل الأخيرة كنقطة محورية ، والتي إذا تم مسحها بشكل حاسم ستمهد الطريق لحركة تقدير أخرى على المدى القريب.

انتهت سياسة الصين الخاصة بعدم انتشار فيروس كورونا في نهاية عام 2022 ، ومن المفترض أن تمتد ثاني أكبر آثار إعادة الانفتاح الاقتصادي طوال عام 2023. ومن أكبر النتائج أن هذا يجب أن يؤدي إلى زيادة الطلب على الذهب ، حيث أن الصين (والهند) هما اثنان من أكبر مستهلكي ومشتري الذهب في العالم. بالطبع ، سيكون أداء الدولار الأمريكي أمرًا حيويًا في تقييم حجم هذا الارتفاع في الطلب ، حيث كان أداء كل من اليوان الصيني (CNY) والروبية الهندية (INR) ضعيفًا مقابل الدولار الأمريكي - INR ، في على وجه الخصوص ، سجل أدنى مستوى له على الإطلاق في أكتوبر 2022.

بشكل عام ، حقيقة أن سعر الذهب قد يتفاعل بشكل إيجابي مع التطورات الاقتصادية الإيجابية في الصين يعزز الفكرة القائلة بأن المعدن الأصفر ربما يكون قد تنازل عن مكانة كونه شبكة الأمان النهائية للمتداولين ومديري الأصول مقابل الدولار الأمريكي العظيم. معنويات السوق ليست دائمًا ديناميكية مباشرة ، وقد يتغير ذلك على مدار العام ، ولكن قد يكون الذهب ، في هذه الأيام ، أصلًا ينطوي على مخاطر أكثر من كونه ملاذًا آمنًا.